선익시스템, 올해 폭발적 실적과 함께 턴어라운드 시작-NH

[이데일리 권오석 기자] NH투자증권이 선익시스템(171090)에 대해 2025년 폭발적인 실적과 함께 턴어라운드가 시작될 것이라며 긍정적으로 평가했다. 다만 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

백준기 NH투자증권 연구원은 15일 “선익시스템은 국내 대표적인 디스플레이 증착 장비 기업으로 2024년 대규모 수주 이후 큰 폭의 실적 턴어라운드를 시현 중”이라며 “8.6세대는 원장(Mother Glass)이 6세대의 2배 이상으로 생산 효율 제고와 제조단가 절감 가능해 구조적 성장을 예상한다”고 설명했다.

이어 “AI 온디바이스 시대 도래로 저전력, 고효율 OLED 수요는 지속 증가할 것이다. 현재 글로벌 XR(AR·VR) 업체들의 프리미엄 라인은 OLEDoS를 채택 중”이라며 “LEDOS 대비 양산성과 단가 측면에서 우위라는 평가를 받고 있다. 선익시스템의 OLEDoS 증착 장비는 글로벌 최상위급으로 글로벌 주요 고객들의 투자가 진행 중”이라고 부연했다.

그러면서 “2026년 1분기 대규모 수주를 기대하고 있으며 이익률이 높아 2026년 실적 기여가 높을 전망”이라며 “페로브스카이트 태양전지는 효율을 실리콘 대비 50% 가까이 개선 가능할 전망이다. 현재 8세대 장비 라인 검증을 완료했다. 2026년부터 고객사 양산 공장 투자시작이 기대되며, 2027년부터 본격적인 페로브스카이트 장비 수주를 예상한다”고 강조했다.

백 연구원은 “주력 사업인 디스플레이에서 8.6세대 추가 수주, OLEDOS 신규 수주에 이어 페로브스카이트 수주까지 기대됨을 감안하면 현재 주가 기준 저평가 매력이 매우 높다는 판단”이라며 “2025년 매출액 4832억원(전년 동기 대비 +327.9%), 영업이익 947억원(+1097.8%)으로 이익 폭증 구간으로 진입할 것”이라고 덧붙였다.