‘하반기 IPO 대어’ 대한조선, 코스피 데뷔[오늘 상장]

[이데일리 박순엽 기자] 중대형 선박 조선 전문기업 대한조선이 오늘(1일) 유가증권시장(코스피)에 상장한다. 증권가에선 주력 선종의 수요가 이어지리라는 점과 타사 대비 수익성이 높다는 점을 긍정적으로 보면서도 실적 성장세가 둔화할 수 있다고도 우려하기도 했다.

1일 한국거래소에 따르면 대한조선은 이날 코스피 시장에 신규 상장한다. 대한조선은 중형(Aframax)·준대형(Suezmax) 선박 설계·건조에 특화된 조선사다. 1987년 설립된 신영조선공업이 전신으로, 2004년 대한조선으로 사명을 변경했다.

왕삼동 대한조선 사업부문 대표이사가 17일 서울 여의도에서 열린 기업공개(IPO) 관련 기자간담회에서 회사의 성장 전략 등을 설명하고 있다. (사진=대한조선)

대한조선은 설립 초기 벌크선 위주로 건조했으나, 2013년 이후 중대형 선박으로 전환한 뒤 현재는 원유 운반선, 석유제품 운반선, 컨테이너선뿐만 아니라 친환경·고부가가치선 등으로 선종을 다변화했다.

특히 선박 건조에 필요한 블록의 전 공정을 내재화함으로써 수익성과 공정 안정성을 확보했고, 텐덤 공법(도크에서 선박 한 척을 건조하면서 여유 공간에서 후속 선박 일부를 건조) 등 효율적인 건조 전략으로 연간 건조 능력을 극대화했다.

이러한 경쟁력을 바탕으로 대한조선은 지난해 매출 1조 746억원, 영업이익 1582억원을 기록했다. 전년 대비 각각 32%, 340% 증가한 수치다. 영업이익률은 14.7%, 순이익률은 16%에 달했다. 올해 1분기 영업이익률은 22.7%로, 국내 조선사 중 최고 수준이다.

대한조선은 앞으로 노후 선박 교체 수요 확대와 환경규제 강화, 지정학적 요인 등에 따른 신조 수요 증가세가 이어지리라고 전망했다. 이에 상장을 통해 확보한 자금은 △R&D 센터 설립 △친환경·신선종 기술 고도화 △생산 자동화 등에 투입될 예정이다.

앞서 진행된 기관투자가 대상 수요예측에선 2106개 기관이 참여해 275.7대 1의 경쟁률을 기록했다. 전체 참여 물량의 99.9%(가격 미제시 포함)가 희망 밴드 상단인 5만원 이상의 가격을 제시했다.

이에 따라 최종 공모가는 희망 공모밴드 가격인 4만 2000~5만원의 상단인 5만원으로 확정했다. 최종 공모가 기준 총 공모금액은 5000억원, 상장 후 시가총액은 1조 9263억원 규모다.

서재호 DB증권 연구원은 “대한조선의 주력 선종인 중형·준대형 탱커의 노후선 비중을 고려하면 중장기 선박 수요는 꾸준할 것으로 보인다”며 “신조선가 상승분을 고려하면 제품 믹스 효과는 올해와 내년에도 이어질 것”이라고 말했다.

다만, 서 연구원은 “최근 조선업의 수주 환경 악화로 지난해 연말 그리스 선사의 준대형 선박 2척 계약을 끝으로 수주가 정체돼 있다”며 “최근 신조선가와 원·달러 환율 하락, 후판가 상승 추이 등을 고려한다면 실적 성장이 둔화할 가능성도 고민해야 한다”고 했다.