LG에너지솔루션, 향후 1년간 산업수주 모멘텀 주목 -한국

올해 하반기~내년 상반기 다수의 공급계약 성사 전망
  • 등록 2022-10-05 오전 7:58:41

    수정 2022-10-05 오전 7:58:41

[이데일리 김소연 기자] 한국투자증권은 5일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 향후 1년간 산업 수주 모멘텀에 주목해야 한다고 분석했다. 당분간 양호한 실적이 지속될 것으로 예상했다. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 52만원을 각각 유지했다. 현재 LG에너지솔루션 주가는 4일 기준 42만6500원이다.

조철희 한국투자증권 연구원은 이날 보고서에서 “3분기 추정 실적은 매출액 6조6000억원, 영업이익 4431억원이다. 영업이익이 기존 추정치인 3640억원 대비 21.7% 상회할 것”이라고 설명했다.

이어 “우려했던 테슬라 상해 기가팩토리향 공급 물량이 안정적으로 늘어났고, 유럽 고객사들의 자동차 생산 가동률 상승으로 중대형전지 매출액도 전분기 대비 38.9% 증가할 것”이라며 “평균 원·달러 환율도 전분기 대비 6.3% 상승하며 양호한 실적을 견인했다”고 분석했다. LG에너지솔루션의 실적은 원·달러 환율 변동에 민감해 당분간 양호한 실적이 지속될 것으로 전망했다.

LG에너지솔루션은 3분기부터 얼티엄셀즈(GM과의 배터리생산 조인트벤처(JV)) 1공장에서 2차전지를 생산하기 시작했다. 조 연구원은 “초반 생산 물량은 적지만 2018~2019년 유럽 신공장 초기 가동 시 낮은 수율로 많은 어려움을 겪었기에 얼티엄셀즈의 초반 수율 확인이 중요하다”며 “얼티엄셀즈는 1공장을 시작으로 2024년에 2공장, 2025년에 3공장을 가동할 계획이다. 올해 하반기와 내년 상반기에는 4공장 추가 건설 계획 발표 소식도 들려올 전망”이라고 예상했다.

조 연구원은 앞으로 1년간 산업 수주 모멘텀에 주목할 필요가 있다고 조언했다. 그는 “올해 하반기~내년 상반기에 다수의 공급계약이 성사될 것”이라며 “미국 인플레이션 감축법(IRA) 영향으로 자동차 회사들이 2차전지 현지조달 공급망(supply chain)을 구축 중인데 미국에서 안정적으로 2차전지를 공급할 수 있는 회사는 국내 3사 뿐”이라고 강조했다.

이어 “LG에너지솔루션은 JV 및 자체 공장 등을 통해 가장 발 빠르게 미국 사업을 진행 중”이라며 “자동차 회사들도 IRA 적용 시점 내에 현지 조달 기준은 못맞추더라도 최대한 빨리 공급망을 구축해야 하기 때문에 마음이 급하다”고 분석했다.

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