마이크론, 많이 올랐지만 여전히 기회 남았다? (영상)

베어드, ‘중립’→‘시장수익률 상회’·목표가 115→150달러
여전히 의미 있는 상승 기회 남아
예상보다 강한 D램 가격·HBM3 슈퍼사이클 등 기대
  • 등록 2024-05-07 오후 2:46:00

    수정 2024-05-07 오후 2:57:49

[이데일리 유재희 기자] 글로벌 메모리반도체 기업 마이크론 테크(MU)에 대해 오랜 기간 회의적으로 평가했던 월가 애널리스트가 강세론자로 돌아섰다. 전례 없는 메모리 반도체 강세 사이클이 기대된다는 이유에서다. 주가가 이미 많이 오른 만큼 다소 늦은 감이 있지만 여전히 추가 상승 여력이 남아 있다는 설명이다.

6일(현지시간) 미국의 경제전문매체 CNBC와 배런스 등에 따르면 베어드의 트리스탄 게라 애널리스트는 마이크론에 대한 투자의견을 종전 ‘중립’에서 ‘시장수익률 상회’로 상향 조정했다. 지난 2021년 3월 ‘중립’ 의견을 제시한 이후 처음이다. 목표주가도 115달러에서 150달러로 30% 올렸다.

이날 마이크론 주가는 전일대비 4.7% 오른 120.13달러에 거래를 마감했다. 마이크론은 메모리 반도체 업황 개선 기대 및 생성형 인공지능(AI) 시장 성장에 따른 고대역폭 메모리(HBM3) 수요 증가 기대감으로 지난해부터 상승세를 나타내고 있다. 지난해 71% 올랐고 올 들어서도 41% 상승률을 기록 중이다. 지난달 초 130달러를 돌파한 후 지금은 다소 숨을 고르고 있는 상황.

일부 투자자들은 차익 실현 여부를 고민 중인 상황에서 새로운 매수 보고서가 등장한 것이다. 다소 뒷북 보고서인 셈.

트리스탄 게라도 이를 의식한 듯 “기차를 조금 늦게 타더라도 의미 있는 상승의 기회가 남아 있다”고 강조했다. 특히 지난달 초 이후 조정을 보인 만큼 지금 매수해도 25%의 수익을 기대할 수 있다는 것. 트리스탄 게라는 “채널 조사 결과 D램 반도체 계약 단가의 인상 가능성이 커 보인다”며 “마이크로소프트, 아마존 등 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 기업)들의 메모리 주문이 확대되고 있는 가운데, 특히 이들은 더 나은 성능·더 높은(프리미엄) 가격대의 DDR5 메모리칩 주문을 확대하고 있는 것으로 확인됐다”고 설명했다. 향후 12~18개월간 전례 없는 강세가 예상된다는 분석이다.

그는 또 AI 붐으로 점점 관심이 높아지고 있는 고대역폭 메모리(HBM3) 수요가 증가하고 있는 부분에도 주목했다. 트리스탄 게라는 “전례 없는 새로운 슈퍼사이클이 형성될 것으로 기대한다”며 “특히 HBM3E 제품은 총마진 상승 잠재력을 높이는 요인”이라고 평가했다. 이어 “60% 이상의 총마진이 기대되는 가운데, 마이크론이 이 시장에서 연말까지 높은 한자릿수의 점유율 확보가 예상된다”고 덧붙였다. HBM 가격은 DDR5 가격의 5배 수준으로 알려졌다.

트리스탄 게라는 “마이크론은 반도체 부문 최고의 기업(탑픽 종목) 중 하나”라고 말했다.

한편 월가에서 마이크론에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트는 총 38명으로 이 중 33명(87%)이 매수(비중확대 및 시장수익률 상회 등 포함) 의견을 유지하고 있다. 평균 목표주가는 135달러로 이날 종가보다 12.4% 높다.



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