삼성중공업, 장기 호황의 초입…목표가 9.1%↑-신한

[이데일리 원다연 기자] 신한투자증권은 29일 삼성중공업(010140)에 대해 장기 호황의 초입에 들어섰다며, ‘매수’ 투자의견을 유지한다고 밝혔다. 목표가는 종전 1만1000원에서 1만2000원으로 상향 조정했다. 전일 종가는 9850원이다.

이동헌 신한투자증권 연구원은 “삼성중공업의 올해 계획 매출액 9조7000억원, 영업이익 4000억원은 무난히 달성할 것으로 예상된다”며 “FLNG 수주와 매출은 연간 1~2기 체재가 굳어지며, 건조 경험을 바탕으로 고마진을 기록할 전망“이라고 밝혔다. 이어 “계열사 건설 수주 물량도 매출 반영이 늘어난다”고 덧붙였다.

이 연구원은 “‘동사의 연간 수주 목표는 97억로 조선 72억불 중에 32억불을 달성했고 해양 25억불은 큰 문제가 없다”며 “카타르 LNG선은 추가 물량이 협의되고 있고 탱커선 시황도 호조를 보인다”고 밝혔다. 이어 “조선사들의 부족한 도크와 친환경 수요가 선가를 올려간다”고 했다.

그는 “경쟁사 대비 방산이 없는 점이 아쉽지만 해양은 독보적인 경쟁력을 보유하고 있다”며 “외주비도 진정되었고 후판가도 안정적”이라고 평가했다. 또 “KC-1 화물창은 소송으로 가지만 비용반영이 완료되어 추가 리스크는 없다”고 전했다.

이 연구원은 “오랜 불황이 끝나고 장기 호황의 초입”이라며 “밸류에이션보다 얼마나 장기적으로 돈을 벌지가 중요하며 지금 추세면 호황은 오래갈 수 있다”고 전망했다.